2025年11月11日，万联证券颁发了一篇基金行业的研究演讲，演讲指出，机械设备行业基金持仓市值增加较着，演讲摘要如下： 投资要点： SW机械设备2025年Q3基金持股总市值同比/环比均实现正增加，但板块处于低配程度。2025年Q3，公募基金沉仓SW机械设备行业的总市值为1，014。17亿元，环比增加38。94%，同比增加36。12%；占基金沉仓A股市值规模的比沉为3。05%，环比添加0。23pct，同比添加0。43pct，低配比例为1。80%。 SW机械设备行业2025年Q3基金持仓比例位于市场较出息度，但超配比例排名较为靠后。2025年Q3，SW机械设备行业基金持仓市值占比为3。05%，正在31个申万一级行业中排名26，排名较为靠后。 2025年Q3持仓集中度提拔。从持仓集中度来看，2025年Q3公募基金沉仓SW机械设备行业市值TOP5、TOP10和TOP20个股的持仓市值合计别离为444。24、587。90、753。44亿元，持仓市值占比别离为43。80%、57。97%、74。29%，别离环比+1。29、+2。50、+4。24pct，持仓集中度由降转升。 从持股市值排序看，前十大沉仓股股价均有所上涨。持股市值方面，徐工机械000425）、三一沉工600031）、英维克002837）、杰瑞股份002353）、恒立液压601100）、豪放科技002595）、富家激光002008）和中控手艺，次要由从动化设备、工程机械和公用设备标的构成。行情表示方面，前十大沉仓股中各板块标的均有所上涨，但涨幅纷歧。 从各个细分板块沉仓个股来看，（1）通用设备板块：个股持仓市值方面，持仓市值前五别离是纽威股份603699）、精测电子300567）、安培龙301413）、汉威科技300007）及巨星科技002444），持股市值均正在15亿元-17亿元之间；（2）公用设备板块：个股持仓市值方面，持仓市值前五别离是英维克、杰瑞股份、豪放科技、汇成线），此中英维克股价上涨幅度超100%；（3）轨交设备Ⅱ板块：轨交设备Ⅱ板块沉仓市值均较小；（4）工程机械板块：持仓市值前五别离是徐工机械、三一沉工、恒立液压、浙江鼎力603338）及柳工000528），此中徐工机械加仓较多，柳工获较大减持；（5）从动化设备板块：汇川手艺稳居从动化板块沉仓市值第一，持仓市值远超其他公司。 投资：从基金沉仓设置装备摆设偏好来看，2025年Q3从动化设备和工程机械板块维持超配程度且持仓市值有较大幅度的增加，是基金机构沉点关心的标的目的，短期聚焦政策受益取高端制制，持久拥抱从动化取国产替代。关心受益于大规模设备更新政策及出口链韧性强的细分龙头，以及果断结构财产升级和国产替代加快的焦点公司。 风险峻素：下逛需求不及预期风险；市场所作加剧风险；原材料价钱上涨风险；数据统计误差风险。

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2025-11-12 19:02